Voici un mouvement intéressant. Founders Future, une société de capital-risque bien connue dans l’écosystème technologique français, a acquis une place de marché de financement participatif en actions appelée Sowefund. Si les termes de l’accord restent confidentiels, Sowefund est rentable depuis 2022 avec une vingtaine d’employés.
Suite à cette démarche, Founders Future compte désormais deux activités distinctes mais complémentaires. Avec ses fonds de capital-risque, dont j’ai récemment parlé, Founders Future lève des fonds auprès de commanditaires, parmi lesquels des investisseurs professionnels et des family offices, puis investit dans des startups prometteuses. En d’autres termes, c’est du VC comme d’habitude.
Avec sa plateforme de financement participatif, elle met en relation des investisseurs particuliers avec des startups souhaitant lever des fonds auprès de leur communauté d’utilisateurs ou auprès d’experts en finances personnelles souhaitant diversifier leur épargne avec des investissements risqués mais potentiellement rentables. À l’avenir, Founders Future et Sowefund fonctionneront toujours de manière complètement séparée : il n’y aura aucune synergie entre ces deux activités.
Alors pourquoi une société de capital-risque irait-elle en aval et acquerrait-elle une plateforme de financement participatif ?
« Nous avons remarqué deux grandes tendances. La première tendance, que vous avez certainement remarquée, est l’émergence d’une nouvelle génération d’investisseurs qui souhaitent s’impliquer davantage, tant auprès des entreprises publiques que privées. Ils veulent de la transparence et ils veulent investir dans l’économie réelle », m’a dit Marc Menasé, fondateur et PDG de Founders Future.
« Le deuxième constat que nous avons fait est que notre travail avec le fonds est très professionnel et très discipliné dans son approche quotidienne. Et nous pouvons apporter ces méthodes à une entreprise impliquée dans le financement participatif. Et c’est vrai que cela n’a pas été fait grand-chose», a ajouté Menasé.
Et Founders Future a déjà vu comment les sociétés de financement participatif travaillent avec certaines sociétés du portefeuille de la société – par exemple, Taster et 900.care ont levé des fonds sur Crowdcube, la plateforme d’investissement britannique qui s’est étendue à la France en 2022.
Relever la barre en matière de financement participatif en actions
Les deux co-fondateurs de Sowefund, Benjamin Wattinne et Georges Viglietti, resteront désormais à la tête de la plateforme de financement participatif. Mais Founders Future a un plan d’investissement de plusieurs millions pour développer l’équipe de Sowefund au cours des deux prochaines années.
« Ce que nous souhaitons, c’est apporter notre savoir-faire pour que Sowefund devienne plus professionnelle et véritablement la plateforme incontournable de co-investissement avec les professionnels. C’est vraiment ce que nous voulons réaliser », a déclaré Menasé.
Depuis 2014, Sowefund a géré 103 campagnes de financement participatif. Au total, les entreprises ont levé 81 millions d’euros auprès de plus de 110 000 investisseurs particuliers (soit 86 millions de dollars au taux de change actuel) – aucun mot sur la performance de ces investissements. Les campagnes récentes incluent Ekwateur, Agriloops, Lunii, Axioma, Extracadabra et Futura Gaïa.
Plus récemment, Sowefund a obtenu un accord pour être certifié en tant que prestataire européen de services de financement participatif. Cela signifie qu’il pourra opérer dans d’autres pays européens à l’avenir.
Mais l’équipe de Sowefund (et Founders Future) souhaite aller plus loin en fonction des évolutions réglementaires. A terme, Sowefund aimerait offrir la possibilité d’investir dans des fonds, comme des fonds de capital-risque, des fonds à impact, etc. Mais ce n’est pas encore possible.
La décision de Founders Future est également intéressante en raison du timing. Les investissements en capital-risque ont ralenti au cours des deux dernières années partout dans le monde. Alors que de nombreuses sociétés de capital-risque continuent de proposer des accords qui auraient eu du sens il y a quelques années, il est temps pour les PDG de startups de trouver des moyens créatifs d’étendre leurs pistes.
« Le potentiel d’investissement des particuliers est énorme. Il y a donc des gens qui souhaitent investir dans des entreprises qu’ils connaissent et utilisent – ou qui ont un sentiment positif à l’égard de ces entreprises. Et ils sont très nombreux », a déclaré Menasé. « Donc je pense que ce qui est génial avec le financement participatif en fonds propres, c’est que c’est une alternative ou un complément dans un contexte où le financement est difficile pour les entreprises. »