Adyen a perdu 13 milliards de dollars de capitalisation boursière le mois dernier lorsque les investisseurs se sont précipités pour vendre des actions après que la société de paiement n’ait pas atteint ses objectifs de revenus trimestriels. Mais ce n’est pas le seul à faire face à la musique dans la fintech. Les actions de SumUp, une entreprise européenne privée de technologie de paiement qui se concentre sur les transactions aux points de vente, sont actuellement vendues dans le cadre de ventes internes (à d’autres investisseurs existants de l’entreprise) à une valorisation qui pourrait être aussi basse que 4,1 milliards de dollars. — une baisse de près de 52 % par rapport à la précédente valorisation de SumUp de 8,5 milliards de dollars, obtenue lors de la levée de 624 millions de dollars en juin 2022.
Plusieurs investisseurs de SumUp vendent des actions, mais la nouvelle n’a été rendue publique que par un seul : Groupon, cotée au Nasdaq aux États-Unis, a divulgué la transaction dans un dossier déposé auprès de la SEC. Son formulaire 8-K indiquait que l’accord d’achat d’actions, conclu le 6 octobre, représente 9,4 % de la participation de 2,3 % de la société dans SumUp. La vente, selon le groupe, rapporterait à Groupon 8,4 millions d’euros, soit environ 8,9 millions de dollars.
La classe d’actions vendues n’est pas rendue publique, d’où le point d’interrogation sur la valorisation totale qui en résulte pour SumUp.
« Le contrat d’achat a été conclu dans le cadre d’une transaction dans laquelle plusieurs autres investisseurs de SumUp ont également accepté de vendre des actions aux mêmes conditions économiques que la société », indique le dossier. Groupon a déclaré qu’il s’attend à ce que la transaction soit finalisée d’ici le 23 octobre et que les acheteurs soient d’autres actionnaires existants.
SumUp, qui a ses racines à Berlin, a son siège au Luxembourg et propose une technologie de point de vente et des services commerciaux associés. Outre Groupon, SumUp compte environ 35 investisseurs, dont Bain, BlackRock, Global Founders Capital, Oaktree, Amex et BBVA.
SumUp a confirmé la transaction secondaire à TechCrunch mais n’a pas souhaité commenter la valorisation. Dans un communiqué, il a également déclaré que les investisseurs de SumUp « continuent de soutenir SumUp par des investissements supplémentaires ».
Il a refusé de dire s’il y aurait davantage de financement en fonds propres à venir ; la société a annoncé en août une facilité de crédit de 100 millions de dollars de Victory Park Capital pour créer un produit d’avance de fonds pour les commerçants.
« Nos actionnaires négocient de temps à autre entre eux et sont en mesure de fixer une valeur d’action adaptée à leurs besoins au moment de leur transaction. Les petites transactions secondaires entre actionnaires existants ne sont souvent pas représentatives de la véritable valeur de l’entreprise, en particulier lorsque différentes catégories d’actions changent de mains », a déclaré un porte-parole. « La communauté mondiale des investisseurs, ainsi que les investisseurs SumUp existants, ont reconnu notre capacité à évoluer et nos remarquables perspectives à long terme et continuent de soutenir SumUp par des investissements supplémentaires. Nous ne pouvons pas faire de commentaire sur l’acheteur des actions pour le moment.
Dans l’ensemble, le marché de la fintech n’a pas été épargné par la baisse des financements qui a frappé l’industrie technologique. Une étude de Tracxn a révélé qu’au troisième trimestre, le financement total au Royaume-Uni – la capitale de la fintech en Europe, et donc un indicateur de l’évolution de la fintech dans son ensemble – a chuté de 77 % pour atteindre 279,1 millions de dollars, contre 1,2 milliard de dollars un an auparavant, sans des tours dépassant la barre des 9 chiffres parmi eux, et aucune « licorne » nouvellement créée. Les startups du secteur des paiements, ainsi que celles des secteurs de l’assurance et des envois de fonds, se sont distinguées comme les plus performantes, ajoute-t-il.
Le marché a connu d’autres décotes de valorisation parmi les fintechs encore privées. Parmi eux, Stripe aux États-Unis a réduit de moitié sa valorisation à 50 milliards de dollars plus tôt cette année. Et en Europe, Checkout.com, autrefois évalué à 40 milliards de dollars, aurait désormais une valorisation interne inférieure à 10 milliards de dollars.
Quant à Groupon, fin mars, le marché des affaires locales de Chicago a nommé un nouveau PDG originaire de République tchèque, Dusan Senkypl, dont la société est devenue actionnaire majoritaire de la société. Depuis, Groupon s’en sort mieux : lorsque Senkypl a pris le relais, la société avait une capitalisation boursière de seulement 103 millions de dollars. Aujourd’hui, cette somme a grimpé à plus de 300 millions de dollars. Mais la vente d’actions dépréciées d’aujourd’hui n’a pas donné de bons résultats : le titre a chuté de plus de 35 % dans les échanges suite à cette nouvelle.