Scalable Capital, une startup munichoise qui vise à rendre l’investissement sur les marchés financiers accessible à un plus large éventail de consommateurs, met plus de carburant dans son réservoir pour s’implanter plus profondément en Europe. La société a levé 60 millions d’euros de capitaux propres (65 millions de dollars aux taux actuels). Elle l’utilisera pour développer ses activités dans les six pays – Allemagne, Autriche, Italie, France, Espagne et Pays-Bas – où elle est déjà active et pour s’étendre dans d’autres pays. Balderton mène le cycle, avec la participation de HV Capital à travers son nouveau fonds de croissance et d’autres bailleurs de fonds existants non identifiés.
Contrairement au nom de la startup, cette levée de fonds est évaluée à 1,4 milliard de dollars. Il s’agissait de la même valorisation que Scalable Capital avait la dernière fois qu’il a levé des fonds – 140 millions de dollars en 2021, un cycle mené par Tencent, avec la participation de BlackRock, HV et Tengelmann. Et ce, malgré le fait que la startup est désormais « quatre ou cinq fois plus grande » qu’elle ne l’était il y a deux ans, selon le co-PDG Erik Podzuweit, cofondateur de l’entreprise avec Florian Prucker.
Aujourd’hui, Scalable Capital, qui a commencé comme une plateforme de gestion de patrimoine numérique, se décrit désormais comme une société de courtage à service complet. Elle compte 1,2 million de clients (comptés en nombre de comptes d’épargne sur la plateforme) et près de 17 milliards d’euros sous gestion, avec des produits couvrant les ETF, les actions, les fonds, les obligations, les cryptomonnaies et produits dérivés, ainsi que les prêts. Il permet aux utilisateurs d’investir dans 8 000 actions, 2 500 ETF et 3 500 fonds, entre autres produits ; Les ETF sont les plus populaires aujourd’hui.
Cela en dit long sur la pression continue sur les startups dans un marché financier très tendu actuellement dans la région. (Plus d’informations sur ce thème dans le dernier rapport barométrique annuel d’Atomico.)
« Oui, nous sommes quatre ou cinq fois plus grands qu’au dernier tour », a déclaré Podzuweit dans une interview. « Donc, à périmètre constant, c’est évidemment une affaire très attractive pour l’investisseur. Mais dans l’environnement de marché actuel, je pense que c’est vraiment cool que nous ayons réussi à y parvenir. Il a confirmé que l’entreprise dispose toujours de « la majorité de l’argent du dernier cycle de financement » en banque, mais que cette injection supplémentaire signifie qu’elle peut être un peu plus agressive dans son approche. « Nous pouvons faire un peu plus de marketing, nous pouvons embaucher les meilleures personnes, mais nous disposons également d’un coussin de fonds propres beaucoup plus important », a-t-il déclaré. Mais la société a désormais levé plus de 1,25 milliard de dollars selon PitchBook, un chiffre élevé au regard de sa valorisation.
En effet, la collecte de fonds arrive peut-être à un moment difficile pour le financement des startups, mais l’une des raisons probables pour lesquelles Scalable a pris l’argent maintenant est que, pour les néo-courtiers, le paysage devient de plus en plus compétitif et encombré.
À la fin du mois dernier, Robinhood – l’entreprise technologique la plus connue pour démocratiser l’investissement aux États-Unis – a finalement fait ses premiers pas sur les territoires internationaux (et européens), en ouvrant un bureau au Royaume-Uni. Parmi les autres acteurs du marché britannique avec des ambitions européennes claires, citons Freetrade. et l’Éclair.
Et hier encore, Trade Republic, le plus grand rival de Scalable Capital parmi les startups, a obtenu une licence bancaire complète auprès de la Banque centrale européenne. Ce dernier, soutenu entre autres par Sequoia et évalué pour la dernière fois à 5,3 milliards de dollars en juin 2022 (via PitchBook), a déclaré qu’il utiliserait la nouvelle licence pour lancer davantage de produits d’épargne et d’investissement – une décision qui posera le gant à Scalable pour comprendre. savoir si, et comment, il augmentera de niveau.
Pour l’instant, Scalable Capital reste stable et ne cherche pas elle-même à obtenir une licence, a déclaré Podzuweit.
« C’est évidemment plus simple », a-t-il déclaré, comparant cela à la façon dont certaines entreprises de commerce électronique pourraient investir dans la construction de leur propre logistique, et certaines travaillent avec des tiers (les partenaires bancaires de Scalable, au lieu d’une licence, incluent ING.) » Peut-être que je n’exclurais pas (l’obtention d’un permis) pour toujours. Mais pour l’instant, nous nous concentrons sur la création de produits et le lancement de nouveaux marchés, et nous le faisons plus rapidement à notre manière. »
Les autres grandes forces qui jouent sur le marché incluent la présence imminente de l’IA et la manière dont elle sera utilisée à la fois pour gérer les plateformes d’investissement, mais aussi pour les investissements eux-mêmes ; et l’état général de l’économie : les marchés sont généralement dans le marasme, l’inflation et les taux d’intérêt défavorables ayant un effet dissuasif sur la propension des consommateurs à prendre des risques et à investir de l’argent qui pourrait être utilisé plus immédiatement ailleurs.
Le positionnement de Scalable, comme celui d’autres sociétés similaires, est qu’il laisse la porte ouverte à des adhésions plus petites et plus progressives de la part de ses clients. En plus de cela, Podzuweit souligne que l’âge moyen des utilisateurs de la startup est de 35 ans, une personne avec peut-être un revenu disponible plus élevé que certains des consommateurs plus jeunes que d’autres néocourtiers ont courtisés.
L’accent mis sur la montée en puissance à un moment où le marché semble s’être refroidi est également tout à fait conforme à la philosophie de l’investissement, où les gens placent souvent leur argent à des niveaux inférieurs s’ils pensent que cela représentera beaucoup dans le futur. courir plus longtemps. Bien entendu, seul le temps nous dira si cette ferme conviction dans la croissance à long terme se concrétisera comme espéré.
L’associée générale de Balderton, Rana Yared, rejoint le conseil d’administration avec ce tour. « La plateforme unique et numérique de création et de génération de richesse de Scalable propose une suite de produits financiers de premier ordre aux particuliers à travers l’Europe et est sans précédent sur le marché », a-t-elle déclaré dans un communiqué. « Nous avons été impressionnés par la vision et l’exécution d’Erik, Florian et de leur équipe jusqu’à présent et nous sommes ravis de les soutenir dans ce prochain chapitre. » Nous espérons entendre Yared directement plus tard dans la journée et nous mettrons à jour cela davantage par la suite.