Nous savions que cela allait arriver, mais la plateforme de négociation d’actions Robinhood est enfin ouverte aux affaires au Royaume-Uni – son premier marché international depuis ses débuts aux États-Unis il y a plus de dix ans.
Robinhood accorde un accès anticipé à l’application à partir d’aujourd’hui à ceux qui rejoignent la liste d’attente, les choses s’ouvrant progressivement à tout le monde à travers le Royaume-Uni au début de 2024.
La société basée à Menlo Park, en Californie, a commencé sa préparation au lancement au Royaume-Uni il y a près de cinq ans, en commençant par une vague d’embauche locale, pour finalement lancer une liste d’attente pour les utilisateurs fin 2019 avant de mettre fin brusquement à la mi-2020. L’entreprise n’a jamais vraiment donné d’explication complète sur cette décision, notant simplement que « beaucoup de choses ont changé ces derniers mois » et qu’elle souhaitait se concentrer sur ses activités aux États-Unis.
En vérité, l’entreprise était confrontée à une pression croissante dans son pays, notamment des allégations selon lesquelles elle induisait les clients en erreur et utilisait des stratégies de gamification cyniques pour inciter les utilisateurs inexpérimentés à effectuer des transactions risquées. L’entreprise a également été frappée de plusieurs amendes de plusieurs millions de dollars pour des pannes de système et d’autres délits.
Et tragiquement, Alex Kearns, étudiant de 20 ans, s’est suicidé après avoir apparemment mal interprété un solde négatif de 730 000 $ sur son compte Robinhood, la société ayant finalement réglé un procès privé intenté par sa famille.
Malgré tout cela, Robinhood est devenue une entité cotée en bourse à la mi-2021. La société revendique désormais 23 millions d’utilisateurs au niveau national, bien qu’une grande partie de cette croissance ait été stimulée par l’ennui du début du confinement alors que les gens se retranchaient chez eux, passant de 11,7 millions d’utilisateurs mensuels en décembre 2020 à plus de 21 millions six mois plus tard. Vous vous souvenez des actions mèmes ? Oui, Robinhood était un protagoniste majeur dans toute cette affaire.
Alors qu’est-ce que tout cela signifie pour Robinhood maintenant, alors qu’il tente une seconde fois son expansion internationale ?
« Nous avons certainement appris de notre précédente tentative de lancement, et en tant qu’entreprise, nous avons grandi et mûri jusqu’à atteindre un niveau où nous comptons 23 millions de clients, 87 milliards de dollars d’actifs et une entreprise cotée », Robin Sinclair, président de Robinhood au Royaume-Uni. , a expliqué à TechCrunch. « Nous avons également développé une technologie qui nous permet de nous développer à l’échelle internationale. »
Application Robinhood Crédits images: Robin des Bois
Cependant, beaucoup de choses ont changé ailleurs depuis la dernière tentative de lancement de Robinhood. Un certain nombre d’acteurs locaux ont pris de l’ampleur, notamment Lightyear, soutenu par Richard Branson, qui a commencé en permettant aux consommateurs britanniques de négocier des actions américaines avant de s’étendre pour soutenir les utilisateurs et les actions européennes. Et puis il y a Freetrade, où Sinclair était auparavant directeur général européen avant de rejoindre Robinhood cet été. Freetrade soutient les traders basés au Royaume-Uni qui investissent dans les actions américaines et européennes, et se prépare à s’étendre prochainement en Europe.
C’est à ces jeunes débutants que Robinhood sera probablement confronté au début, plutôt qu’aux vieilles sociétés de services financiers poussiéreuses telles que Hargreaves Lansdown.
« L’attrait de Robinhood aux États-Unis s’adressait à un public plus jeune et féru de technologie cherchant à accéder au marché des actions », a déclaré David Brear, PDG du cabinet de conseil en technologie financière 11FS et co-animateur du podcast Fintech Insider, à TechCrunch. « Il est probable qu’ils séduiront un public similaire au Royaume-Uni, qui trouvait auparavant les prix et les barrières d’accès au marché boursier trop élevés. Je peux les voir affronter Freetrade en termes de marché cible pour commencer, puis cibler un public plus averti en matière d’investissement, tel que les utilisateurs de Hargreaves Lansdown, avec des portefeuilles d’investissement plus importants.
Robinhood, pour sa part, a fait du bruit concernant son entrée au Royaume-Uni pendant une grande partie de cette année. Lors de ses résultats du troisième trimestre de ce mois-ci, la société a confirmé qu’elle lancerait prochainement des opérations de courtage au Royaume-Uni, et que le trading de cryptomonnaies suivrait pour les marchés de l’Union européenne (UE). Le premier de ces engagements s’est désormais concrétisé, les consommateurs britanniques ayant la possibilité de négocier des milliers d’actions américaines, y compris celles de toutes les grandes entreprises telles qu’Apple, Amazon, Microsoft et Meta.
Les utilisateurs peuvent effectuer des transactions pendant les heures normales de marché, soit de 9h30, heure de l’Est (HE), à 16h00, ce qui correspond à 14h30-21h00, heure du Royaume-Uni. En dehors de ces heures, le marché 24 heures sur 24 de Robinhood permet aux utilisateurs de passer des ordres dits limités sur 150 actions différentes 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, de 1h du matin (heure du Royaume-Uni) le lundi à 1h du matin le samedi.
De plus, la société prend également en charge les American Depository Receipts (ADR), qui permettent aux clients d’investir dans certaines sociétés étrangères qui ne le faites pas négocier sur les bourses américaines.
Leçons apprises
Malgré le léger boom des néo-courtiers depuis le lancement avorté de Robinhood il y a trois ans, Sinclair estime que son entreprise est en bonne position pour capitaliser sur ce qui est encore un marché relativement naissant et peut s’appuyer sur l’expérience qu’elle a accumulée aux États-Unis au cours de la dernière décennie.
« Je dirais que le Royaume-Uni est une excellente opportunité, le marché n’a en fait pas encore été perturbé », a déclaré Sinclair. « L’apparence et la sensation sont toujours les mêmes, avec des courtiers traditionnels dominants avec des frais élevés – et cela n’a pas changé. Je dirais donc que l’opportunité existe toujours. Nous bénéficions d’une plateforme vieille de 10 ans aux États-Unis, qui s’est développée et a mûri : nous avons ajouté de nombreux produits et fonctionnalités, nous avons appris de 23 millions de clients.
Alors que la société a fait l’objet d’un examen minutieux sur la manière dont elle cible les traders inexpérimentés aux États-Unis, Robinhood intègre ces leçons dans son incursion au Royaume-Uni avec des guides, des conseils, des didacticiels, des données et des actualités du marché intégrés à l’application, conçus pour doter les traders débutants des outils nécessaires. investissez judicieusement – ou, du moins, ne gaspillez pas la totalité de leurs économies – sans avoir à changer de contexte entre plusieurs sources d’informations.
« Il s’agit de les mettre en un seul endroit pour un client, afin qu’il puisse faciliter toutes ces recherches et toutes ces informations avant d’effectuer des transactions et guider sa stratégie d’investissement à l’avenir », a déclaré Sinclair.
Éducation Robinhood : Crédits images: Robin des Bois
Ce qui ressort clairement de tout cela, c’est que Robinhood essaie de repartir du bon pied après des faux pas sur son marché domestique – par exemple, la société introduit dès le départ une assistance par chat, e-mail et téléphone 24h/24 et 7j/7 au Royaume-Uni. Mais malgré ces efforts récents pour améliorer son image au niveau national, l’entreprise pourrait encore avoir du mal à se remettre des récentes controverses, selon Brear.
« Robinhood a connu une croissance énorme aux États-Unis au plus fort de Covid, lorsque tout le monde passait beaucoup plus de temps à l’intérieur et en ligne », a déclaré Brear. «Ils ont bénéficié d’une vague de battage médiatique autour du produit et de la marque, qui ont ensuite beaucoup souffert du suicide d’un client de 20 ans et qui ne s’en sont pas vraiment remis depuis. Beaucoup a été écrit sur la responsabilité de Robinhood d’éduquer ses clients sur son produit et d’investir leur argent en toute sécurité en bourse, et même s’ils ont investi dans davantage d’éducation des clients sur le produit et à travers le contenu, leur réputation ne s’est probablement pas complètement rétablie. depuis. »
Cependant, deux ans après son introduction en bourse, le moyen le plus évident pour Robinhood de se développer est de pénétrer de nouveaux marchés, et en tant que l’un des principaux centres financiers mondiaux, le Royaume-Uni est tout à fait logique pour son premier pas.
« Le Royaume-Uni est un marché extrêmement attrayant pour les fintechs pour de nombreuses raisons : un régulateur fort et collaboratif, une population importante et aisée engagée dans la fintech, de nombreux talents et tout un paysage d’autres fintechs et banques disponibles en tant que partenaires ou fournisseurs potentiels. « , a déclaré Brear.
Montre moi l’argent
Robinhood promet des transactions sans commission et sans frais de change (FOREX), et il n’y a pas non plus de minimum de compte (c’est-à-dire que les utilisateurs n’ont pas à déposer un montant x pour utiliser le service). Tout cela semble bien, mais cela soulève une question simple : comment Robinhood va-t-il gagner de l’argent ?
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a critiqué Robinhood pour avoir induit ses clients en erreur sur la façon dont il gagne de l’argent. En effet, bien que Robinhood soit sans commission, il accepte essentiellement la transaction du client et la revend à de plus grandes sociétés commerciales qui exécutent la transaction au nom du client – il s’agit d’un processus connu sous le nom de « paiement du flux d’ordres » (PFOF). Ainsi, affirment les critiques, les clients de Robinhood reçoivent des prix inférieurs pour leurs transactions, ce qui fait du mantra du « libre-échange » un peu plus qu’une illusion marketing – l’investisseur lui-même devient essentiellement le produit.
Cependant, tout cela est sans objet pour l’entrée de Robinhood au Royaume-Uni. En effet, le PFOF y est effectivement interdit depuis 2012, tandis que l’Union européenne (UE) introduit également une interdiction de cette pratique qui devrait entrer en vigueur d’ici 2026. , le Canada a également interdit le PFOF, tout comme Singapour, tandis que l’Australie s’oriente dans cette direction.
La SEC avait précédemment indiqué qu’elle pourrait envisager une interdiction des PFOF, même si elle a pour l’instant reculé sur cette position. Mais il est clair que le paysage réglementaire mondial voit de plus en plus d’un mauvais oeil le PFOF, ce qui conduit Robinhood à rechercher différentes sources de revenus.
L’année dernière, Robinhood a lancé un nouveau programme qui permet aux utilisateurs de « prêter » leurs actions à d’autres utilisateurs, Robinhood prenant une part du butin, tout en introduisant également un nouveau produit de retraite. Bien avant tout cela, la société a déployé un produit Robinhood Gold par abonnement avec des fonctionnalités premium, alors qu’elle s’était également avancée sur le territoire de la cryptographie, bien qu’elle ait récemment restreint certaines des cryptographies qu’elle prend en charge en raison d’un examen réglementaire aux États-Unis.
Il convient de noter que ces mesures visent également à apaiser Wall Street. Depuis son introduction en bourse il y a plus de deux ans, la capitalisation boursière de l’entreprise est passée d’un sommet de près de 60 milliards de dollars en 2021 à un peu plus de 7 milliards de dollars aujourd’hui. Le volume des échanges est également globalement en baisse sur la plateforme Robinhood, tandis que la nouvelle est apparue ce mois-ci selon laquelle la société mère de Google, Alphabet, avait abandonné sa participation restante dans la société, après avoir initialement investi alors qu’elle était encore une startup privée.
Tout cela indique qu’une entreprise ne s’en sort pas particulièrement bien, ce qui rend la diversification des revenus et son lancement imminent au Royaume-Uni d’autant plus vitaux pour son avenir. Bien qu’il n’y ait pas de modèle lucratif évident pour le lancement de Robinhood au Royaume-Uni, Sinclair a déclaré qu’il prévoyait « d’ajouter des produits au fil du temps », ce qui pourrait inclure l’introduction de produits existants tels que Robinhood Retirement et Robinhood Gold sur le marché.
« Nous allons créer une source de revenus diversifiée, il y a des produits sur notre feuille de route que nous allons livrer, et les produits locaux sont un élément important pour nous », a déclaré Sinclair. « Ce que nous avons réalisé aux États-Unis montre vraiment à quel point nous pouvons être diversifiés. »
Ce qui est également remarquable ici, c’est que même si Robinhood n’apporte son produit de négociation d’actions qu’au Royaume-Uni, la société est sur le point de lancer le trading de crypto-monnaies dans l’Union européenne (UE). Cela est dû à l’entrée en vigueur l’année prochaine de nouvelles règles de l’UE axées sur les « pièces stables » qui sont liées aux monnaies officielles, apportant un cadre juridique plus clair dans lequel les sociétés de cryptographie peuvent travailler.
Il n’existe pas encore de législation de ce type au Royaume-Uni, même s’il semble qu’elle pourrait à un moment donné s’aligner sur celle de l’UE.
« Pour le Royaume-Uni, nous nous concentrons sur le lancement du courtage, c’est notre priorité et nous allons y parvenir, puis chercher à nous développer à l’international avec notre activité de courtage au fil du temps », a déclaré Sinclair. « Notre activité de cryptographie se déroulera dans l’UE et, avec le temps, nous l’envisagerons au Royaume-Uni – mais pour l’instant, nous nous concentrons sur le courtage. »
Dans le même ordre d’idées, le lancement de Robinhood au Royaume-Uni est remarquable dans la mesure où la plate-forme ne prend en charge que les actions cotées aux États-Unis. Cela a en fait du sens pour la plupart, car il attirera une nouvelle génération de commerçants de détail, bien familiarisés avec le secteur. fortunes d’Apple, Amazon, Meta, Tesla, Spotify et al.
Cependant, Sinclair affirme qu’il cherchera à ouvrir les portes à des actions supplémentaires à l’avenir.
« C’est absolument dans notre plan – les actions britanniques sont quelque chose que nous entendons de la part des clients, c’est important pour eux », a déclaré Sinclair. « Nous commençons par les actions américaines, car elles exploitent notre plateforme et notre technologie aux États-Unis. Mais absolument, le Royaume-Uni est sur notre feuille de route. »