La société panafricaine de capital-risque P1 Ventures a atteint la première clôture de son deuxième fonds à 25 millions de dollars. La société de capital-risque a obtenu ce capital auprès de certains des plus grands conglomérats industriels et sociétés privées d’Afrique, de plusieurs fonds de fonds et des commandités de fonds mondiaux basés aux États-Unis et en Europe.
P1 Ventures s’attend à parvenir à une clôture définitive au début de l’année prochaine, a déclaré le fondateur et associé général Mikael Hajjar à TechCrunch dans une interview.
Hajjar a lancé P1 Ventures en 2020 avec Hisham Halbouny, qui est également associé commandité. Son premier fonds (un fonds de preuve de concept, comme l’appelle Hajjar) a alloué 11 millions de dollars à 24 entreprises, se concentrant principalement sur les secteurs du commerce électronique, de la fintech, de l’assurance, des technologies de la santé et du SaaS.
Même si ce deuxième fonds (son premier fonds institutionnel) se concentrera toujours sur ces secteurs, la société ajoute l’IA au mix. Son premier investissement dans cette catégorie est la startup zambienne Nkoloso.ai, qui collecte des données et assure le suivi de vastes étendues de terres agricoles à l’aide de l’imagerie satellite et de l’IA. C’est également l’une des deux startups d’IA et des cinq sociétés de portefeuille que la société de capital-risque basée à Dubaï a soutenues grâce à son deuxième fonds.
Hajjar affirme que l’utilisation de l’IA par l’entreprise dans les secteurs de l’agriculture et des biens de grande consommation (FMCG) illustre le potentiel de l’Afrique à tirer parti de cette technologie émergente pour contourner les infrastructures traditionnelles, de la même manière que l’argent mobile en Afrique a dépassé le besoin de débit et infrarouge de carte de crédit. De plus, l’IA montre comment les entreprises africaines peuvent développer des produits à portée mondiale.
« Nous pensons que l’IA sera la prochaine grande opportunité pour l’Afrique. Ainsi, lorsque l’on pense à la façon dont la fintech a transformé le continent et lui a permis de perturber le secteur bancaire, nous pensons que l’IA fera de même avec des secteurs comme la vente au détail, la santé et l’économie créative », a déclaré le commandité.
« Ce que nous voyons de beau dans l’IA, c’est la capacité d’exporter. Comme vous le savez, le marché unique et le risque de change sont les principaux risques liés aux investissements en Afrique. La beauté de l’IA, c’est que vous avez des entreprises axées sur l’exportation. Hajjar a cité Instabug, société d’origine égyptienne, et InstaDeep, filiale de BioNTech, comme exemples d’entreprises de logiciels et d’IA fondées en Afrique et ayant des clients aux États-Unis, en Europe et dans le monde.
P1 Ventures, qui possède des bureaux à Lagos et au Caire, a récemment lancé un programme Entrepreneur In Residence, dans le cadre duquel Nkoloso.ai a reçu un financement. Les deux partenaires utilisent leurs compétences et leur expertise en tant qu’anciens opérateurs pour gérer ce studio de capital-risque, qui prévoit d’incuber quatre startups supplémentaires au cours des quatre prochaines années, dirigées par des fondateurs capables d’adapter le produit au marché et de faire évoluer le produit.
Au cours de l’interview, Hajjar souligne fièrement l’approche « à contre-courant » de son entreprise en matière d’investissement en capital-risque en Afrique. « Nous sortons des sentiers battus et soutenons les outsiders ; nous investissons là où personne d’autre ne le fait », dit-il, soulignant les investissements très précoces réalisés à partir du premier fonds de P1 Ventures dans des startups opérant sur les marchés d’Afrique francophone, notamment Yassir, une startup de mobilité devenue une super application en Algérie ; Chari, une plateforme de commerce électronique B2B au Maroc ; et Djamo, une startup de paiement en Côte d’Ivoire. Ces nouveaux venus sont devenus les startups les mieux financées dans leurs pays respectifs. Yassir, le premier investissement de l’entreprise, se distingue notamment comme l’une des startups les plus valorisées d’Afrique et du Moyen-Orient.
De gauche à droite : Hisham Halbouny et Mikael Hajjar.
Bien que la plupart des investissements de P1 Ventures provenant de son fonds initial aient été réalisés au stade de l’amorçage, la société se caractérise comme étant à plusieurs étapes et s’engage occasionnellement dans des investissements de séries A et B de manière opportuniste. Il est évident que P1 Ventures a probablement fourni de petits chèques au cours des étapes ultérieures de son expansion à des sociétés telles que Yassir et la fintech égyptienne MoneyFellows, en raison de la taille limitée de son premier capital. Néanmoins, il est curieux que l’entreprise ait pu participer à ces tours de table. Hajjar a expliqué que les antécédents institutionnels des partenaires jouent un rôle important. Il a également noté des cas spécifiques où l’arbitrage échelonné et géographique était crucial et a souligné leur implication active dans l’assistance aux entreprises auprès des investisseurs pour les cycles de financement ultérieurs, les talents et la stratégie d’expansion.
« Très peu de GP africains gèrent des fonds avec un tel historique institutionnel, ce qui nous permet d’avoir une meilleure visibilité sur ce qu’il faut pour créer des entreprises qui définissent les catégories, en particulier lorsque nous examinons les points d’inflexion et les arbitrages à travers les étapes et les zones géographiques », a déclaré le commandité. , faisant référence à la façon dont P1 Ventures a choisi Chari au stade de pré-amorçage plutôt que les offres de commerce électronique B2B plus populaires en Égypte et au Nigeria et MoneyFellows en série A au lieu d’autres fintechs au stade de pré-amorçage/amorçage à des prix comparables en Égypte.
En plus de cela, P1 Ventures a également joué un rôle déterminant dans la connexion de MoneyFellows avec CommerzVentures pour son cycle de série B et avec Chari dans plusieurs acquisitions réalisées au cours des deux dernières années, a fait remarquer Hajjar.
Gameball, une société égyptienne de logiciels qui gamifie la fidélisation et la fidélisation de la clientèle avec une base de clients dans 70 pays, et Reliance Health, une technologie de santé soutenue par General Atlantic, font partie des 29 investissements de démarrage de P1 Ventures dans 10 pays depuis son lancement.
P1 Ventures a observé qu’en moyenne, les activités de son portefeuille ont obtenu 35 fois plus d’argent de suivi pour chaque dollar investi, même face à une baisse du financement mondial du capital-risque. La société, qui n’a pas divulgué son TRI, affirme que cette mesure découle de la valeur significative qu’elle apporte à son portefeuille d’entreprises au-delà du capital. Cette valeur est principalement attribuée à l’expertise multi-étapes et multisectorielle des partenaires et à leurs vastes réseaux aux États-Unis, en Europe et en Asie.
« Je suis le premier Mauritanien à lancer un fonds ; comme vous pouvez l’apprécier, cela s’accompagne d’un profond sens. Je sais que les talents africains sont plus dispersés que le capital-risque actuel. J’ai l’intention d’être cet agent de changement et de responsabiliser la prochaine génération d’entrepreneurs africains. Tout comme les gens ont tenté ma chance en tant que gestionnaire de fonds émergent, il est désormais de mon devoir de soutenir les fondateurs négligés et d’en faire des gagnants régionaux, voire mondiaux », a déclaré Hajjar.
« De plus, nous pensons que ce que vit actuellement l’Afrique est très similaire à ce que l’Europe a vécu il y a 25 ans ou à ce que l’Amérique latine a vécu il y a huit ans. Nous pensons que P1 est le mieux placé pour émerger en tant que premier VC, tout comme Index Ventures l’a fait en Europe ou Kashek en Amérique latine. »
Avant de se lancer dans l’investissement providentiel en 2014 et de créer P1 Ventures en 2021, Halbouny occupait auparavant un poste d’associé chez Man Capital, une filiale du groupe Mansour. Man Capital avait investi très tôt dans des sociétés de premier plan telles que Uber, Airbnb et Bolt. Il a également été directeur général d’EFG Hermes, l’une des plus grandes banques d’investissement de la région MENA. D’autre part, Hajjar, diplômé du MBA de Stanford et ingénieur, a occupé des postes chez Google, Zum et Areva, qui sont toutes des sociétés Fortune 500.
Aux côtés des partenaires, le groupe consultatif de P1 est également composé d’investisseurs et d’opérateurs, dont Emil Michael, ancien directeur commercial d’Uber, et Bernard Dalle, afmembre de l’équipe dirigeante d’Index Ventures, basé à Londres. « L’innovation est en plein essor sur le continent africain et P1 est idéalement placé pour aider les entrepreneurs africains dès les premiers stades à créer des entreprises de valeur et durables », a noté Dalle.