Affirmations et surprises ESG : les gestionnaires d’actifs se tournent vers l’avenir


La progression de l’investissement ESG dans la communauté mondiale de la gestion d’actifs continue d’être une source de fascination et un paratonnerre de conversation, d’engagement et d’innovation. Comme le démontre l’« Enquête ESG 2023 de l’Index Industry Association », les considérations ESG transforment la façon dont les gestionnaires d’actifs abordent leur travail et servent leurs clients.

La première enquête IIA ESG Global Asset Manager menée en 2021 a permis de confirmer que les considérations ESG sont là pour rester. Sur les 300 gestionnaires d’actifs interrogés, 85 % s’attendent à ce que ces critères jouent un rôle plus important dans la construction et la gestion de portefeuille au cours de la décennie à venir. J’ai décrit les principaux moteurs attendus de cette croissance dans « ESG : Full Speed ​​Ahead, with GPS » et j’ai présenté les perspectives de croissance plus en détail avec les informations de la deuxième enquête ESG de l’IIA en 2022, en mettant l’accent sur la façon dont la mise en œuvre de l’ESG s’était étendue au-delà des actions et vers les titres à revenu fixe.

Avance rapide jusqu’en 2023 : la troisième enquête ESG annuelle de l’IIA auprès des gestionnaires d’actifs mondiaux révèle encore plus d’affirmations des critères ESG, ainsi que de nombreuses surprises.

D’une part, la dernière enquête ESG mondiale souligne le fort engagement de la communauté mondiale de la gestion d’actifs en faveur des stratégies ESG, même face à la volatilité économique et aux frictions politiques et géopolitiques. À un autre niveau, l’enquête met en lumière la manière dont la communauté a adopté l’innovation en mettant en place des stratégies ESG au nom de ses clients.


Facteurs environnementaux les plus importants pour les stratégies ESG des entreprises, 2023

Graphique présentant les réponses à une enquête indiquant les facteurs environnementaux les plus importants pour les stratégies ESG des entreprises, 2023

Base : Répondants qui mettent en œuvre des critères ESG dans leurs portefeuilles : États-Unis (n72), Royaume-Uni (n76), France (n58), Allemagne (n66)


En effet, selon l’enquête, les gestionnaires d’actifs réfléchissent de manière plus large et plus créative aux facteurs ESG. D’un point de vue environnemental, si le climat reste roi – 75 % des gestionnaires d’actifs privilégient le « E » au « S » et au « G » – le champ des sujets liés au climat qui préoccupent les gestionnaires d’actifs s’est élargi. Pour la première fois, les émissions de carbone ne sont plus la priorité absolue.

Dans le même temps, les facteurs sociaux et de gouvernance sont bien plus importants à l’esprit. Pourtant, même si les gestionnaires d’actifs mondiaux comprennent la nécessité de continuer à se concentrer davantage sur les questions d’investissement liées à l’ESG et d’élargir la profondeur et l’étendue de leurs analyses, ils savent également qu’ils ont besoin de meilleures données et mesures. Plus de la moitié (54 %) des gestionnaires d’actifs interrogés déclarent qu’évaluer la performance sociale et de gouvernance des entreprises est un défi et 56 % déclarent qu’il est difficile de suivre l’évolution des visions sociétales et des attentes associées concernant les questions ESG.


Les technologies que les gestionnaires d’actifs s’attendent à avoir le plus grand impact sur la mesure et le reporting ESG au cours des deux prochaines années, 2023

Graphique à barres illustrant les technologies qui, selon les gestionnaires d'actifs, auront le plus grand impact sur la mesure et le reporting ESG au cours des deux prochaines années, 2023.

Base : Tous les répondants (n300)


Les gestionnaires d’actifs mondiaux réfléchissent également de manière plus créative à la mise en œuvre des critères ESG et recadrent davantage le débat sur les classes d’actifs. Même si l’expansion continue de la mise en œuvre de l’ESG dans les titres à revenu fixe était attendue compte tenu des tendances précédentes, l’essor rapide des critères ESG dans les matières premières était plus surprenant. Seulement 37 % des personnes interrogées ont déclaré avoir appliqué la considération ESG à la classe d’actifs en 2021. Cette année, 62 % ont déclaré qu’elles l’avaient fait.

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Mais ce n’est pas là la plus grande révélation de l’enquête 2023. À mon avis, le principal point à retenir est le rôle que les gestionnaires d’actifs attendent des technologies émergentes dans l’expansion et l’amélioration des mesures, des données et des analyses ESG. Les gestionnaires d’actifs sont bien conscients des défis actuels. Le manque de standardisation des données sur les marchés, l’insuffisance des données quantitatives et le manque de notations et de méthodes convenues ne sont pas nouveaux. Mais les personnes interrogées estiment que l’analyse des mégadonnées, le cloud computing et d’autres technologies contribueront à combler ces déficits et à améliorer la qualité, la portée et le contenu des données et mesures ESG. En fait, parmi les gestionnaires d’actifs interrogés, 48 ​​% s’attendent à ce que l’intelligence artificielle (IA) et l’apprentissage automatique aient la plus grande influence sur la mesure et le reporting ESG au cours des deux prochaines années.

Les gestionnaires d’actifs reconnaissent à quel point la mise en œuvre des critères ESG est aujourd’hui difficile et incertaine. Mais ils voient de vastes améliorations technologiques se profiler à l’horizon, ce qui suggère que l’intégration ESG en est encore à ses débuts et que beaucoup d’autres sont à venir.

Il s’agit du septième volet d’une série du Association de l’industrie des indices (IIA). L’IIA a célébré son 10e anniversaire en 2022. Pour plus d’informations, visitez le site Web de l’IIA.

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Tous les articles sont l’opinion de l’auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Crédit image : ©Getty Images / SanderStock


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